下半年粗钢去产量怎么搞

  经过对钢材需求半年的消磨，目前我们看到钢材消费已出现明显下滑，表观需求同比下滑量超市场预期，在此基础上，去产量政策再次蠢蠢欲动，市场对下半年政策预期反应不一。

首先我们来看一下上半年的粗钢产量情况，根据统计局数据显示，2021年1-5月份我国粗钢产量46631万吨，预计6月份粗钢产量为9600万吨，因此2021年上半年粗钢产量预估为56231万吨，同比增加10.79%（2020年上半年粗钢产量为50256万吨，但是2021年初统计局对2020年产量做出修正，在2020原基础上向上修正1034万吨，因此综合考虑把2020年上半年数据修正为50756万吨）。这其中既有去年一季度因疫情导致的2020年上半年基数偏低原因，也有今年钢厂在高利润刺激下的提产因素。在此基础上，市场对于下半年粗钢去产量政策执行，给出了不同的预期。以下就不同情况作出分析。

第一种，为完成全年去产量政策执行，保持全年粗钢产量同比下降2000万吨，这也是市场最广为流传的一种情况。若按此执行，则下半年粗钢产量预估为48246万吨，下半年同比下降13.42%，环比下降14.2%，全年同比下降1.88%。

第二种，全年粗钢产量持平，保持零增长。若按此执行，则下半年粗钢产量预估为50246万吨，下半年同比下降9.83%，环比下降10.64%，全年同比持平。

第三种，上半年产量不在计算，从下半年开始保持同比不增。若按此执行，则下半年粗钢产量预估为55721万吨，下半年同比持平，环比下降0.91%，全年同比增加5.14%。

第四种，下半年产量持平于上半年，若按此执行，则下半年粗钢产量预估为56231万吨，下半年同比增加0.92%，环比持平，全年同比增加5.62%。

综合考虑，笔者认为第一种情况的可能性极小，因为若按此执行，下半年产量将环比下降7475万吨，相当于全国钢厂20天左右的产量，执行代价太大，同时可能会再次照成供需矛盾，引发价格大幅上涨，带动国内通胀加剧，这也是国家部门不愿意看到的情况，毕竟国家三令五申要“稳定”。第二种情况与第一种类似，虽然下降幅度有所放缓，但依旧较大，因此执行可能偏小。第三种与第四种情况相对温和，若按此执行，对于产业链冲击力度较小，可行度也更高，因此预计下半年去产量政策大概率以第三种或第四种情况执行。

另后期去产量政策若以地区为单位来执行的话，根据统计局2021年1月-5月份数据分析以及对上半年产量预估来看，后期华中、华东、西南以及华南地区执行压力较大，而华北地区由于唐山从3月份开始在持续执行限产措施，因此上半年同比增量偏小，执行压力较小。分省市情况来看，华东地区绝对值增量主要为江苏和山东，这两个地区也是产能置换的大省。华中地区增量主要集中在河南和湖北。华南地区三省增量均比较明显，主要为宝武钢铁湛江和防城港基地产能置换以及部分企业电炉上线。西南地区增量主要为四川、云南电炉上线以及重庆重钢复产。最后结合区域情况，相信大家也能理解目前市场各种传言流传的原由了吧。