BEST黄金：QE前景如何，非农报告成关键

　行情回顾

　　黄金昨日开盘报1391.25美元/盎司，最低价报1364.82美元/盎司，最高价报1399.68美元/盎司，收盘价报1367.05美元/盎司；白银昨日开盘价报23.44美元/盎司，最低价报23.00美元/盎司，最高价报23.64美元/盎司，收盘价报23.17美元/盎司;上海黄金交易所AUT+D现价报273.00元/克，AGT+D现价报4648元/千克。

　　截至今日早盘，黄金ETF持仓不变，最新持仓显示919.23吨，白银ETF持仓不变，最新持仓显示10533.72吨。

　　美元兑人民币汇率中间价今日为6.1728，较周四上调32个基点。

　　基本面分析

　　欧洲央行(ECB)周四(9月5日)上调了对欧元区2013年经济表现的预期，但央行行长德拉基很快打消了人们对于该行将依据欧元区经济近期的改善而收紧货币政策的猜测。德拉基在欧洲央行常规月度议息会议之后举行的新闻发布会上表示，相比6月份预期，欧洲央行现在上调欧元区2013年经济(GDP)预期0.2个百分点至萎缩0.4%。德拉基重申，欧洲央行管理委员会仍预计未来一段时间内官方利率将维持在当前水平，或者低于该水平。这一前瞻性指引与此前两个月相同。德拉基指出，作出上述政策指引的依据是，预计在欧元区经济和信贷总体疲软环境下，通胀中期内仍将受到抑制；欧元区经济面临的风险仍偏向下行，同时若地缘政治压力重新加大，可能对欧元区经济造成打击。

　　就业数据处理公司ADP与预测公司Moody'sAnalytics周四(9月5日)公布的数据显示，美国8月ADP就业人数增幅不及市场预期。具体数据显示，美国8月ADP就业人数增加17.6万人，预期增加18.0万人，前值修正为增加19.8万人，初值增加20.0万人。根据ADP报告，8月份，雇员人数在1-49人之间的企业新增雇员7.1万人；雇员人数在50-499人之间的中型企业新增雇员7.4万人；雇员人数在500人及以上的大型企业新增雇员3.2万人。当月服务业就业人数增加16.5万人，制造业就业人数仅增加0.5万人。投资者及经济学家将ADP报告视为美国非农就业数据的重要参考指标。ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况，而美国劳工部(DOL)将于周五(9月6日)公布的非农就业数据还包括政府工作人员。鉴于ADP数据与市场预期出入不大，应当不会对周五非农就业人数相关预期产生明显影响。

　　美国劳工部周四(9月5日)公布的数据显示，美国第二季度非农业生产力终值较初值有所上修，单位劳动力成本持平，这是通胀或仍受控的最新迹象。具体数据显示，美国第二季度非农业生产力终值上升2.3%，升幅高于预期的1.5%，初值上升0.9%，第一季度上升1.7%。生产力的提高给予经济在没有通胀压力的情况下实现更多增长的空间。此外，美国第二季度非农业单位劳动力成本终值持平，预期上升0.8%，初值上升1.4%，第一季度修正为下降3.5%。

　　美国劳工部周四(9月5日)公布的数据显示，美国8月31日当周初请失业金人数下降，且低于市场预期。数据显示，美国8月31日当周初请失业金人数减少0.9万人，至32.3万人，好于预期的33万人，前值修正为33.2万人，初值为33.1万人。同时，8月31日当周初请失业金人数四周均值减少0.3万人，至32.85万人，创2007年10月以来最低，前值修正为33.15万人，初值为33.125万人。

　　美国劳工部将于北京时间周五(9月6日)20:30发布非农就业报告，美联储将于9月17-18日召开政策会议。毫无疑问，今晚即将发布的美国8月非农就业报告将成为美联储是否会在本月17至18日的会议上开始缩减QE的关键信息。目前市场预测美国8月非农就业岗位料增加18万个，高于7月的“增加16.2万”；美国8月失业率料持稳在四年半低点7.4%，因有更多的人寻找工作，这可以体现对就业市场的信心。从周四公布的几项非农前瞻数据看，目前市场对今晚非农的预期大体没有产生过多变化。

　　晚间的非农报告，市场预计若非农数据好于预期，将基本敲定美联储9月缩减的QE的可行性。而如果出现非农不及预期的情况下，只要数据不是非常差，可能都难以阻止美联储9月缩减QE的决定。这与以往非农好于预期，加深缩减QE可能；非农低于预期，降低缩减QE可能的单纯评判，存在细小差别。

　　技术面分析

　　今日晚间将公布美国非农就业报告以及失业率，预计行情波幅较大，或现中线多单进场点位，从大周期上来看，黄金下方支撑在1350，再下方支撑在1320，若跌破1320的位置，中线将由涨转跌，上方压力在1375，再上方压力在1400，白银下方支撑在22.80，再下方支撑在22.40-22.50，上方压力在23.40，再上方压力在23.80。

　　操作方面

　　昨日黄金空单已于1375附近获利出局，日内黄金建议在1350附近做多，止损1342，目标看1370、1398，白银建议在22.40-22.50附近做多，止损22.20，目标看23.10、23.50。TD白银目前溢价在87元/千克左右！

　　今日关注数据：

　　20:30美国8月份非农就业人数变化

　　20:30美国8月份失业率