李玮至今仍记得2009年进入LED行业时的情景。当时他在深圳注册了一家公司，出售LED产品的上游原材料荧光粉,因为行情好，利润高，他一两年就买了车和房。但是这两年，生意明显不如以前，他的心思也从LED转到了股权投资。统计发现，作为LED行业“主力军”的上市公司，情况也不容乐观。根据2016年第一季度上市公司公开的数据，大部分企业净利润呈现下滑态势。
在行业不景气背后，多家LED上市公司开始“移情别恋”，不再把重心放在LED产业上，而是跨界进入物联网、传媒、教育和体育等行业。
新兴产业变“传统产业”？
“2010年左右，这样一根灯管，可以卖到一两百元钱，现在十几元钱就能买到。”李玮指着墙壁上的一根LED灯管说道，因为价格战非常激烈，这几年企业毛利快速下滑。他非常怀念2009年~2011年那几年的光景：行业前景广阔，竞争者少，“躺着”都在数钱。“2008年全球金融危机后，在地方政府节能减排的政策支持和财政补贴下，LED行业呈现爆发式增长，资本、源快速进入，加上政府项目的强推，LED企业收获了早期的高利润。”OFweek行业分析师邓凯敏表示。记者在2011年采访时曾了解到，当时因为行业火爆，做轮胎的、卖水果的、当公务员的转行做LED的不在少数。邓凯敏认为，就全球LED产业链来看，中国赢得了弯道超车的机会，但也引出了产能同质化过剩，应用需求不匹配等问题。
调查发现，虽然LED产品的渗透率一直在扩大，替代传统光源的优势也非常明显，但是这个行业的门槛并不高，特别是下游应用领域，租一间厂房，买几把电烙铁，找三五个工人，也能成立一个作坊厂。大量企业就此进入LED领域，结果是大家拼命杀价格，都赚不到钱。佛山市南海区电光源灯饰照明行业协会报告显示，2014年佛山市的LED企业达到了1248家，但很多企业其实很难以跟“新兴”和“高科技”这些词汇挂上钩。今年一季度，华灿光电出现亏损，乾照光电、木林森、艾比森、雪莱特等多家企业利润下滑。乾照光电利润下滑幅度甚至高达88%。
在一些行业人士眼中，LED其实已经变成了“传统产业”，新兴产业的荣光慢慢褪去，各地关于LED产业方面的规划越来越少，对产业的补贴也越来越少。
上市公司开始“移情别恋”
当LED业务不再是香饽饽以后，企业的心思也变得微妙起来。5月26日，万润科技发布公告称，收到第三届董事会董事刘平先生、胡亮先生及董事会秘书郝军先生分别提交的书面《辞职报告》。公司称，鉴于目前正在向互联网广告传媒行业转型，为积极推进公司战略转型，上述3人辞去了相应职务。勤上光电则在往教育方面转型。据《南方日报》报道，在今年5月16日的股东大会上，勤上光电董事长陈永洪表示，半导体照明产业“红海”格局已经形成，为维护广东股东利益，打造公司持续盈利能力，公司正在积极推进产业转型和行业整合升级，拟通过发行股份及支付现金的方式，购买广州龙文教育科技有限公司100%股权。
其他正在转型或者跨界的企业还有很多。联建光电已先后并购6家互联网传媒及户外广告公司；实益达去年6.35亿元收购3家广告公司，并改名“麦达数字”彻底转型。鸿利光电2015年投资4500万元参股迪纳科技，2016年又计划投资3000万元参股珠航校车，切入车联网行业。去年底，鸿利光电与九派资本、天盛云鼎、东方云鼎共同成立车联网基金，规模8亿元，拟借助专业投资者，加快车联网布局，打造LED+车联网的“双主业生态”。
转型步伐加快以后，“光电”、“照明”这些字眼开始被舍弃。雷曼光电为了契合转型需要，干脆改名雷曼股份：长方照明则去掉了照明两个字，变为长方集团。“LED行业企业利润不断下降，而上市资产却不断增长，其中以并购带来的资产重组尤为明显。”广东省LED专业委员会秘书长郭修表示，像大多数行业一样，LED经过几年的高速发展，慢慢从起初的高利润行业回到正常轨道，这是行业走向成熟、透明的必经阶段。“那些LED公司去做教育、文化传媒，是因为做LED显示屏已经饱和了。”高工LED董事长张小飞表示，上市公司没有新的利润增长点时，就用收购其他业务的办法去转型，比如说雷曼往体育方向走，联建往广告传媒方向走。“现阶段的LED企业竞争态势无法避免地陷入价格战，大部分大型企业只剩下兼并扩产和价值外延的道路可走。”邓凯敏说。
行业机会在哪里？
张小飞认为，对于上市公司等规模化企业而言，互相之间不是比拼技术，而是考验整体实力。比如并购公司提升实力，靠的是资本的力量；上市公司还可以通过渠道和规模化来降低成本。“同质竞争，大者恒大；品质差异缩小，专业化品牌将崛起。”邓凯敏表示，LED产业将在2015至2018年进入“成熟阶段”，这期间企业数量将减少，公司出现负利润、低毛利率，竞争将是综合实力的PK，是专业化、差异化的竞争。“LED行业增收不增利的情况依旧延续。”邓凯敏认为，从产品需求来看，核心依旧为商业照明、家居照明为主，产品形态为通用型的替代产品（传统接口、习惯的力量），新兴产品和新兴价值品牌（智能化、系统化、专业化）暂未成为主流。“大跨越式的扩张不会再出现。”郭修表示，LED从业人员心态从“土豪型”向“务实型”转变。现在，投资LED的企业主明显比之前更小心谨慎，更注重实效。
未来政府将在LED行业扮演怎样的角色？郭修认为，地方政府不再只是简单的招商引资建工厂，而是让市场规则充分起到引导作用，从提高产品质量、核心技术和专利技术等入手，在政策、研发、法规、标准上加大投入，避免短期为利益驱动而进行的简单重复的建设。现在地方政府已开始收缩对LED工厂的建设，转向对技术、研发等方面的支持。LED行业的另一个想象空间来自于应用方向。佛山灯具协会会长吴育林表示，LED从单一的照明功能慢慢转型到植物照明、健康照明、通信照明等，它已经跳出了原有的传统照明功能。
经梳理发现，华为、中兴、小米等科技巨头已宣布进入智能照明领域；欧司朗虽然剥离了利润较低的通用照明业务，却在5年前瞄准LED照明控制解决方案，收购了拥有尖端商业建筑物照明控制软件系统的Encelium科技公司。“在发展模式上，LED企业也不再局限于工厂式的自销自营，而是不断涌现出跨界合作，抱团共享、资源整合等新型营销模式。”邓凯敏说，未来的LED行业将不再是单打独斗“打价格战”，而是进入强强联合的复合发展之路。
